Flera av våra indexfonder byter index
Flera av LFs indexfonder har sedan 2022 förvaltats internt med klimatanpassade index enligt EU-direktiv. Nu tar vi nästa steg för att stärka vår position inom indexförvaltning genom att byta indexmetodik.
- Detta gör det möjligt för oss att bättre identifiera och stödja bolag som befinner sig i en hållbar omställningsprocess, säger Erik Kjellgren, chef erbjudande och förvaltning på LF Fondförvaltning.
Det nuvarande indexet har gradvis minskat investeringarna i de företag som står för de högsta utsläppen. Samtidigt ser vi att den tekniska utvecklingen idag gör det möjligt för dessa företag att vidta betydande förändringar för att i framtiden kraftigt minska sina utsläpp.
- Vi vill vi stödja denna omställning genom att investera i företag som, trots sina höga utsläpp, har en tydlig och ambitiös plan för att successivt minska den negativa påverkan på miljön, säger Erik Kjellgren.
De nya indexen är framtagna för att på bästa sätt replikera respektive underliggande marknad med så god följsamhet som möjligt, samtidigt som investeringar kan ske i bolag som redan har låga utsläpp alternativt de som har höga utsläpp tillsammans med en trovärdig plan för framtida reduktion, exempelvis genom att ha en handlingsplan och målbild utifrån vetenskapliga riktlinjer, Science Based Targets (SBT).
De berörda fonderna är Länsförsäkringar Global Index, Länsförsäkringar USA Index, Länsförsäkringar Europa Index, Länsförsäkringar Japan Index samt Länsförsäkringar Tillväxtmarknad Index. Dessa kommer från den 26 november att följa index framtagna av MSCI med beteckningen Climate Action, som indikerar den nya inriktningen.
Fonderna kommer, liksom tidigare, att sträva mot att följa respektive underliggande marknad så nära som möjligt och de låga priserna kommer att förbli oförändrade.
Syftet med indexbytet är att behålla fondernas klimatfokus men lägga större vikt på framåtblickande indikatorer och bolag som ställer om sin verksamhet. Förändringen innebär också en minskad risk för att det uppstår skillnader mellan indexens sammansättning och underliggande marknader över tid.
Precis som tidigare ska Länsförsäkringars indexfonder ge en avkastning som återspeglar de underliggande aktiemarknaderna med hänsyn taget till specifika hållbarhetskrav. Hållbarhetskraven i de nya indexen har precis som tidigare sin utgångspunkt i bolagens utsläpp av växthusgaser men i de nya indexen läggs större vikt på omställning och framåtblickande indikatorer. Förändringen innebär också en minskad risk för att det uppstår skillnader mellan indexens sammansättning och underliggande marknader över tid.
Nej, varken placeringsinriktning eller risknivå förändras.
Nej, fonderna har samma låga avgift som tidigare.
Ja, antalet innehav i fonderna minskar något. I LF Global Index kommer till exempel antalet bolag att minska med cirka 200 bolag till drygt 1000 bolag sammanlagt. I det index som fonden hade innan förändringen utgjorde den sammanlagda vikten på de 200 minsta bolagen cirka 0,5 procent av fondens förmögenhet.
Det är fortfarande väldiversifierade fonder som ger en bred representativ exponering mot underliggande marknader.
Det är fortsatt samma exkluderingskriterier som gäller för fonderna, men tidigare har fonderna viktat ned bolag med höga utsläpp av växthusgaser. Nu kommer fonderna kunna investera i bolag med högre utsläpp förutsatt att de har en tydligt framåtblickande ambition att minska sina utsläpp, så kallade omställningsbolag.
Exkludering sker av den sämsta kvartilen inom varje sektor, vilket handlar om bolag med höga utsläpp som inte har en tydlig plan för framtiden eller hanterar klimatrisker på ett föredömligt sätt.
Bolag som idag har höga utsläpp jämfört med bolag inom samma sektor och har tydliga och trovärdiga mål för att minska sina utsläpp i linje med Parisavtalet (Science Based Target) får en högre vikt i fonderna efter förändringen.
Bolag som idag är i den sämsta kvartilen inom varje sektor vad gäller utsläpp och dessutom saknar trovärdiga mål för att minska sina utsläpp kommer att exkluderas.
De nya indexen baseras på samma marknad för respektive fond som tidigare och medför inte någon förändring i karaktär, placeringsinriktning eller risknivå. Fonderna har även samma avgift som tidigare och förvaltas av samma förvaltningsteam.
Tidigare jämförelseindex har byggt på att fondernas innehav ska möta ambitionen i Parisavtalet som består i att reducera utsläppen av koldioxid med 50 procent initialt, för att därefter linjärt minska med 7 procent per år (så kallad Paris Aligned Benchmark).
De nya indexen tar också sin utgångspunkt i utsläppsnivåer, men har en annan metodik än Paris Aligned Benchmark. Bolag som har en tydligt framåtblickande ambition att minska sina utsläpp kommer kunna finnas med i index även om deras initiala utsläpp är höga, så kallade omställningsbolag.
Exkludering sker av den sämsta kvartilen inom varje sektor, vilket handlar om bolag med höga utsläpp som inte har en tydlig plan för framtiden eller hanterar klimatrisker på ett föredömligt sätt. Den nya metodiken innebär också en minskad risk för att det uppstår skillnader mellan indexens sammansättning och underliggande marknader över tid.
Ambitionen är även fortsättningsvis att utsläppen från bolagen vi investerar i ska minska i en takt som bidrar till att uppfylla Parisavtalet. I stället för att fokusera på att utsläppen minskar i våra fonder fokuserar vi på att investera i bolag som kommer bidra till minskade utsläpp i verkligheten. Det gör vi genom att utgå från framåtblickande indikatorer och att investera i omställningsbolag.
Omställningsbolag definieras som bolag med fastställda vetenskapligt baserade klimatmål, bolag med verksamhet inom grön omställning eller bolag som kan visa upp en trovärdig historik gällande minskning av sina utsläpp. Bolag med god hantering av klimatrisker kan även vara bolag som redan idag har låga utsläpp relativt sin sektor.
- LF Global Index
- LF Europa Index
- LF Japan Index
- LF USA Index
- LF Tillväxtmarknad Index
Den här förändringen omfattar inte LF Sverige Index, den fonden behåller samma index som tidigare. Vi ser kontinuerligt över utformningen av alla våra fondprodukter men genomför ingen förändring av LF Sverige Index i det här läget.
Nej, den fonden behåller samma index som tidigare.
Båda fonderna är globala indexfonder som förvaltas utifrån index med hållbarhetskrav som bygger på Länsförsäkringars exkluderingskriterier och bolagens utsläpp av växthusgaser.
För LF Globala Mål Index finns även ytterligare hållbarhetskrav som bygger på FNs Globala Hållbarhetsmål. Hållbarhetskraven innebär att det positiva bidraget till FNs Globala Hållbarhetsmål är 50 procent bättre för fondens index jämfört med ett relevant brett marknadsindex. Det här innebär att fonden har hållbarhet som mål (och är en så kallad mörkgrön fond).